Capire l'interesse composto
Dell'interesse composto si parla spesso come di una forza quasi magica. La realtà è più semplice, e più interessante: si tratta di un'operazione aritmetica ripetuta. Capirne il funzionamento serve soprattutto a leggere correttamente l'andamento del proprio patrimonio e a non sbagliare le attese.
Interesse semplice e interesse composto
Con l'interesse semplice, i guadagni si calcolano sempre sulla somma iniziale. Investi 1.000 al 4 % annuo: incassi 40 ogni anno, all'infinito.
Con l'interesse composto, i guadagni di un periodo si sommano al capitale e producono a loro volta guadagni. Il secondo anno il 4 % non si applica più a 1.000 ma a 1.040. Il terzo, a 1.081,60. All'inizio lo scarto sembra irrisorio: è proprio questo a rendere il meccanismo poco intuitivo.
La durata conta più del tasso
L'effetto non nasce dal rendimento ma dalla sua ripetizione. Un capitale che cresce con regolarità impiega un certo tempo a raddoppiare, poi lo stesso tempo a raddoppiare ancora. Ogni raddoppio parte da una base più grande di tutte le precedenti messe insieme.
Per questo la maggior parte della crescita si concentra alla fine del periodo e non all'inizio. Una proiezione interrotta troppo presto dà un'immagine fuorviante.
Un esempio numerico, da leggere come illustrazione
Prendiamo 200 versati ogni mese per 20 anni, con una crescita ipotetica del 5 % annuo. I versamenti sommano 48.000. Con la capitalizzazione, il capitale arriverebbe a circa 82.000.
È un'illustrazione aritmetica, non una previsione: presuppone un tasso costante, che nessun investimento garantisce. I rendimenti reali variano, a volte in negativo, e il passato non dice nulla sul futuro.
Cosa riduce l'effetto
Tre elementi spingono in senso opposto, e si sommano anch'essi.
Prima i costi: una spesa annua riduce la base su cui si calcola tutto il resto, anno dopo anno. Poi l'inflazione: erode il potere d'acquisto, così una crescita nominale può nascondere una stagnazione reale. Infine i prelievi: togliere capitale toglie anche tutti i guadagni futuri che avrebbe prodotto.
Osservarlo sul proprio patrimonio
La teoria si verifica facilmente su numeri veri. In Finvygo la curva del patrimonio mostra la crescita effettivamente registrata, versamenti compresi, non una proiezione.
Il simulatore di interesse composto serve a esplorare ipotesi: variare la durata, l'importo versato o il tasso considerato, e vedere come si sposta il risultato. È uno strumento per capire, non per prevedere.
L'interesse composto non è né una promessa né una garanzia: è una meccanica di calcolo il cui effetto dipende interamente dalla durata, dalla regolarità e dai costi sostenuti. Il modo migliore per farsene un'idea corretta resta guardare i propri numeri.
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